发布日期：2024-10-20 06:19 点击次数：84
“万亿好意思元俱乐部”又添新成员。
10月17日，台积电（TSM）发布三季度财报。财报自满，期内净收入、毛利率、打算利润率等主义均特出责罚层在二季度给出的功绩预期，尤其毛利率竣事大幅高涨。受此音讯影响，台积电好意思股盘前大涨超9%，开盘后更是打破13%增幅，股价打破200好意思元创历史新高，台积电也因此置身“万亿好意思金俱乐部”，与苹果（AAPL）、微软（MSFT）、英伟达（NVDA）、Alphabet（GOOG，谷歌母公司）、亚马逊（AMZN）、沙特阿好意思（2222）、伯克希尔-哈撒韦（BRK）等分享人人“万亿好意思金俱乐部”荣耀。
此前，光刻机巨头ASML功绩“爆雷”曾导致市集堕入对人人芯片厂“产能充足”的推断中，进而对东说念主工智能需求飞腾的真正性产生怀疑。台积电三季报和之后的电话会，大大提振了半导体板块，为好意思股成本市集注入一剂“强心针”。
台积电董事长魏哲家强调“东说念主工智能是真正存在的”，称对东说念主工智能的需求才刚刚启动，瞻望第四季度业务将不绝受到顶端工艺期间的强健需求的撑抓。此外他还流露，全年营收预期增长上调至30%。
半导体“强心针”
全体而言，台积电的功绩推崇十分好。
财报自满，台积电三季度营收7596.9亿新台币（235亿好意思元），同比增长39%；当季净利润录得3252.58亿元新台币（101亿好意思元），同比增长54.2%，以上数据均高于市集预期。
期内公司竣事毛利率57.8%，环比上升4.6个百分点、同比上升3.5个百分点，这一毛利率推崇远高于上一个财报季责罚层给出的53.3%-55.5%的预期区间。责罚层指出，这是因更高的产能哄骗率和更成心的汇率所导致。
行为人人最大的芯片代工场，比拟于财报数据和市值增长，愈加惊喜的是台积电“大超预期”的功绩探求和对半导体大盘的积极提振。
在财报电话会上，魏哲家默示，以好意思元计议，瞻望其全年营收将增长近30%，二季度瞻望营收增速略特出按好意思元计20%中段的口径。
魏哲家同期强调，AI需求是真正的，全体芯片需求企稳，并启动改善。据华尔街见闻报说念，台积电一些要津客户也说当今的需求“很猖獗，才刚启动”，并将抓续数年。
瞻望2024财年，就业器东说念主工智能处理器的收入将增长特出三倍，而且占到总收入的15%到19%。同期，台积电2024财年的总收入增长预期也从之前的20%到24%上修至30%。
有分析东说念主员指出，台积电才是考虑AI需求的更好风向标。
AvaTrade 首席市集分析师 Kate Leaman 默示：“在短期到中期内，东说念主工智能应用、数据中心和先进芯片仍将鼓吹强健需求……因此，天然 ASML 可能会阅历暂时的放缓，但台积电等公司可能会不绝凭借这些高增长边界取得强伟功绩。”
《财中社》发现，由于对生成式AI波涛策略的不同，几家芯片巨头功绩推崇也出现分野。
也曾的蓝色巨东说念主英特尔，由于计谋失实，不仅错失Open AI，x86架构市集也正在被高通蚕食，晶圆代工业务被敌手远远甩在背面，现时如故将3纳米以下制程的订单寄予给台积电代工。三星电子也“踏空”了AI大潮，未能收拢顶端制程芯片、HBM等高端存储芯片机遇，在代工市集份额上大幅过期于台积电。
另一方面，台积电的客户——英伟达、 AMD 和高通，靠着大模子带来的算力需求，依然保抓高速增长。
万亿好意思元或仅仅启动
尽管2024年以来的股价如故翻倍，但受先进制程带动，台积电高端芯片需求强健，利润率高涨，且份额占比明天高涨空间仍大，也因此，台积电万亿好意思元市值，或也仅仅其股价进一步狂飙的启动。
台积电高等副总裁兼首席财务官黄仁昭默示，三季度收入增长源于智高东说念主机和AI联系市集对3nm、5nm工艺期间的强健需求撑抓。参预第四季度，将不绝受先进工艺强健需求所撑抓。
财报数据自满，现时台积电旗下先进制程（包含7纳米及以下更小尺寸制程）的营收达到全季晶圆销售金额的69%，老成制程（28纳米及以上）约占31%。在先进制程中，3纳米制程出货占公司2024年第三季晶圆销售金额的20%，5纳米制程出货占32%，7纳米则占17%。
现时赌钱赚钱软件官方登录，苹果、高通、AMD、英伟达、联发科、博通等齐是台积电的客户。
一方面，苹果新机从前年高端机型使用3nm制程到本次iPhone16全系列搭载3nm芯片，如故给台积电带来较大的增量；另一方面由于公司具有的启程点期间才调，台积电连结了英伟达等客户绝大部分AI芯片增量。受此鼓吹，即使苹果将一部分需求从5nm转动至3nm，但公司依然有足够的订单来填补5nm，因此公司7nm以下收入占比仍将抓续走高。
此外，跟着先进制程的进一步堆高（2nm），台积电的利润还将进一步加多。汇丰默示，台积电料将转向2nm，2nm的订价将比3nm跳跃33%，再加上更高的哄骗率，这应有助于鼓吹其2025年和2026年的利润率彭胀，进而带动盈利增长。
市集有音讯自满，似乎客户们如故接纳了台积电加价的思法。
摩根士丹利分析师Charlie Chan在一份剖析中写说念：“台积电的‘饥饿营销’策略似乎见效了。咱们最新的供应链查验标明，台积电正在传递一个信息，即2025年启程点的代工供应可能会病笃，如若不成接纳台积电的报价，客户可能无法取得足够的产能分拨。”瞻望2025年台积电将3纳米芯片的平均售价将高涨4%；4纳米和5纳米芯片的平均售价将高涨11%； 老成制程节点（16纳米及以上）的产能充足，不加价。
鉴于台积电在制程和收入的强势推崇，毛利率成为现时市集柔柔的焦点之一。海豚投研剖析自满，跟着3nm的量产不绝带动公司居品均价的高涨，对公司毛利率能带来昭着晋升。聚首公司下季度57%-59%的探求来看，台积电的毛利率从本季度启动如故走出低谷，肃肃在58%把握。
现时，手机和PC终局的需求仍在虚心复苏阶段，TrendForce集邦筹划觉得，在AI抓续鼓吹、各项应用零部件库存落底的撑抓下，晶圆代工产业2025年营收年景长将重返20%水平。